韩资加速买入长鑫科技，还有多只半导体龙头也获加仓 - LOL赛事分析

本周科技板块仍处于波动状态，但部分境外资金正加快布局中国半导体领域的核心资产。

其中，韩国投资者的买入步伐在长鑫科技上明显提速。自长鑫科技7月27日上市至上周五，韩国投资者对该股的累计买入额仅36.10万美元。然而，仅在本周的前三个交易日，韩国投资者对这家公司的买入额就达到263.99万美元，且卖出额为零，显示出坚定的持仓态度。

除了长鑫科技，北方华创、兆易创新、德明利等半导体个股本周也持续获得韩资净买入。尽管半导体板块中多只核心标的近期震荡加剧，但短期波动并未改变中长期产业趋势。业内人士指出，经过前期调整，不少半导体产业核心个股的配置性价比已显著提升，这是部分外资加快布局的关键原因之一。

韩国投资者本周加速购入长鑫科技

本周，韩国投资者对长鑫科技表现出明显的加速买入态势。长鑫科技于今年7月27日上市，从上市日至10月23日上周五，韩国投资者对该股的买入额仅为36.10万美元。而本周仅前三个交易日，韩国投资者对长鑫科技的买入额已超过250万美元。

具体来看，韩国证券存托结算院数据显示，本周一至周三的三个交易日中，韩国投资者对长鑫科技的买入额为263.99万美元。值得注意的是，韩国投资者在本周前三个交易日对长鑫科技的卖出额为零，显示出投资者坚定的持有意愿。

从净买入额来看，在本周前三个交易日，长鑫科技位居韩国投资者对A股所有证券净买入榜单的首位，且净买入额比第二名高出3倍。

自10月以来，长鑫科技股价震荡下行。业内人士认为，韩国投资者本周加速布局，意味着部分韩资判断，该公司当前已进入具备配置价值的区间。

除长鑫科技外，韩资本周还对北方华创、德明利、兆易创新等半导体产业链个股维持净买入状态。

尽管国内半导体产业链标的近期震荡加剧，但其中长期配置价值仍具较强吸引力，这也是部分外资加快布局的重要原因之一。

景顺长城基金副总经理陈文宇强调，“市场情绪的短期波动，并未改变产业层面的积极进展，我们依然坚定看好中国科技产业的长期趋势。经过多年技术积累和产业投入，国产替代已在多个关键领域全面推进，从局部突破逐步迈向产业链各环节协同发展，产业竞争力不断增强。市场的短期波动反而可能为长期布局提供了良好的研究和介入窗口。”

中欧基金指数基金经理宋巍巍也看好国产算力产业链的中长期机会。宋巍巍认为，国产算力的产业趋势是“慢变量”，而流动性、交易拥挤度和风险偏好是“快变量”。7月以来，市场流动性阶段性收缩，资金转向年内涨幅较小、偏防御的方向，国产算力板块估值随之明显压缩。但需要看到的是，国产算力的订单与交付主要由国内AI资本开支和国产替代进程驱动，与传统存储周期、光纤景气度及美联储利率周期并不同步。长期产业方向并未改变，估值的阶段性回落，反而提升了板块的中长期配置性价比。

中国半导体产业链具备中长期配置价值

展望更长周期，中国半导体产业链的中长期成长潜力也值得期待。

景顺长城基金副总经理陈文宇认为，过去两年，在史无前例的人工智能浪潮驱动下，全球主要市场经历了科技股共振行情。凭借全产业链优势以及工程师红利，中国在AI大模型、算力产业链、半导体等环节发展出较强竞争力及产业地位。

陈文宇强调，投资科技成长股应立足长期产业趋势，紧密跟踪技术演进与基本面变化，合理把握估值与定价，严守投资纪律和风控底线，看淡短期波动，并积极把握短期事件冲击和情绪波动带来的长期布局机会，力求分享中国科技产业发展与自主可控进程中的长期成长红利。

南方基金郑晓曦也认为，国内半导体产业将持续突破关键瓶颈，2026年有望开启先进制程芯片制造产业链扩产的序幕。政策端，以《国家集成电路产业发展推进纲要》为总纲，叠加“十四五”、“十五五”规划专项部署，覆盖设计、制造、封测、装备、材料等全链条；同时上海、北京、深圳、合肥、无锡等产业集群落地配套政策，形成国家—地方联动。资金端，形成“国家大基金+地方基金+社会资本”的多层出资结构：国家大基金一期1387亿元、二期2042亿元已完成布局，三期3440亿元进入密集投资期，重点补链强链、攻坚先进制程与设备短板，大基金之外，地方集成电路产业基金规模已超万亿。

本文来自微信公众号“创业板观察”，作者：李迪，36氪经授权发布。